财务管理与资金经营

一个实行现代企业制度的企业，在产品生产方向、规模和质量水平既定的情况下，企业管理的中心就是财务管理，而财务管理的内在本质，则是企业资金的经营。

在市场经济运行过程中，企业进行生产经营活动时，必然同时伴随着财务活动。从表面看，企业财务通常表现为，企业为了生产经营商品而与企业内外各方面发生的金钱财物的收付关系。但从本质看，这些金钱财物的收付，无非是企业资金运动的外在表现；这些金钱财物的收付中企业同各方面发生的关系，是企业资金关系的外在表现。所以，我们可以把企业财务的本质，表述为企业资金运动及其所形成的资金关系。

企业资金是社会主义市场上的一种特殊商品，是其价值由商品价值中剩余产品价值中用于生产性积累部分转化而来，且依附在生产流通要素价值上，能保证企业再生产不断运行，并为社会带来增值的特殊商品。

企业资金既是一种商品，一种在市场上进行交换的劳动产品，同一般商品一样，具有价值和使用价值。企业资金的价值，是由劳动者在企业商品再生产过程中，以剩余劳动所创造的剩余产品价值之用于生产性积累部分转化而来。因之，它同价值一般一样，也是以社会必要劳动时间定量的人类一般劳动物化的结晶。但是企业资金的价值的特殊处，则在于它是由剩余产品价值中用于生产性积累部分而非消费或非生产性积累部分转化而来。企业资金价值的物质载体或依附物，也就是它的存在形式，是各种作为商品的生产流通要素的价值。这种价值载体，是不断反复有序地更替的。

企业资金既是商品，就要在市场上交换，相应地也就有交换的价格。企业资金价值的货币表现，就是它的价格。由于交换的内容和方式不同，企业资金商品的价格有二：其一是整体或部分企业资金商品的价值和使用价值及其所有权和经营权（或使用权，下同）的典型买卖价格，如企业整体拍卖价格、兼并价格，或以股票价格扭曲表现的部分企业资金易主价格等；其二是有偿让渡企业资金使用价值的经营权的非典型买卖价格，如以信贷方式有偿让渡时的利息，以投资方式有偿让渡时的股利等。

随着商品再生产过程的运转，企业资金也进行着再生产运动。企业资金的再生产运动，有其特殊形式，其主要是通过企业资金的周转、补偿、增值、积累这四种运动形式及其相应的运动规律来实现的。此外，企业资金还以债权方式或股权方式有偿让渡其使用价值经营权，以股票买卖进行部分交换和以拍卖、兼并进行整体交换来进行的典型买卖。它就是以这些方式，在市场上发生着流通运动。与此同时，企业资金还通过若干分散的中小型企业资金，合并成一个大型企业资金；或由一个企业资金分解为两个以上企业资金等方式，发生着分配运动。

企业资金运动过程，不仅是企业资金这种物的运动过程，而且是通过这种物的运动所反映的生产关系、生产力内部要素关系的一种特殊发展过程。这种关系之所以特殊，就在于它们是通过企业资金运动才形成和发展的，因之可称为企业资金关系。企业资金关系，是通常所说的企业财务关系的内在实质。

企业财务的本质，决定企业财务管理的本质。企业财务管理，就表面看，不外是企业对商品生产经营过程的金钱财物收付关系进行科学的决策、计划、控制、分析和考核。但从本质看，由于企业财务的本质是企业资金运动及其所形成的资金关系，其核心是企业资金的运动，而运动中的企业资金，又是一种特殊商品。因此，企业财务管理的本质，就是企业对运动中的企业资金所进行的经营，简言之，就是企业资金的经营。企业资金经营，既是企业资金运动的实现过程，也是企业资金关系的实现过程。企业资金经营是企业财务管理的内在本质，企业财务管理是企业资金经营的外在形式。

企业资金经营，是在社会主义市场经济条件下，企业在商品再生产过程中，根据国家宏观调控下的市场导向，遵循企业资金运动规律，合理筹集和运用企业资金，正确处理资金关系，以求最大资金效益的经济行为。企业资金经营的主要内容及其相应的经营之道，主要包括三个环节，即企业资金的筹集，企业资金的运用，企业资金的效益。

企业资金的筹集，是企业筹措、积聚和集中企业生产经营所需资金的经济行为。这是企业资金经营的首要大事，也是企业资金运动的最初起点。企业资金筹集的主要内容，可以概括为：资金需要量的确定，资金源泉的开辟，筹集渠道的疏通，筹资方式的选择，筹资结构的优化，筹资成本的降低，筹资风险的减少，最终效益的增加。

企业资金运用，是企业将所筹资金在商品生产经营过程中加以合理配置、充分利用和严格管理的经济行为。这是企业资金经营的核心内容和关键环节。企业资金运用是否得当，不仅最终影响资金效益的高低，而且影响企业资金的进一步筹集。